广东社保基金多到睡大觉 养老享有率低于全国平均

十大正规彩票平台 2

  ⊙记者 黄蕾 ○编辑 孙忠

十大正规彩票平台 1■制图:王云涛

  因“娱乐宝”出名的国华人寿,近日迎来其近4个月来的第二次增资,注册资本金由23
.2亿元增至28亿元。1月6日,国华人寿注册资本金刚由20亿元增至23 .2亿元。

  保险投资新政不仅为保险资金打开了另类及海外投资的大门,也使得保险公司的投资方式发生了巨大变革。随着近期中国人寿、中国太保等多家保险公司被爆开展对外委托投资管理人招标“选秀”,保险资金投资“外包”时代全面开启。

十大正规彩票平台 22013年末
企业养老保险基金存量

  狂卖理财型保险的国华人寿消耗资本金之快,让人瞠目。2013年1月,其注册资金由10亿扩至20亿元,当时国华人寿宣称,偿付能力充足率已经超过200%。而此次增资至28亿,国华人寿的偿付能力充足率仅宣称超过150%。

  有媒体就此解读为“A股重大利好”,理由是随着险资“外包”潮的兴起,百亿甚至千亿的增量保险资金将会源源不断流入股市。

  ■新快报记者 郑锐 通讯员 任宣

  国华人寿的吸血式扩张也让其股东顶不住,持股6
.96%的天茂实业近日公告称,将通过公开挂牌方式出售其所持有的国华人寿所有股权,底价为1.3元/股,价格远低于2012年其转让时的1.8元/股。

  然而,事实并不尽然。据本报记者采访了解,一来保险资金目前的“外包”比例较低,总体资金规模有限;二来,保险资金目前“外包”出去的多为保险公司原来自营操作的存量资金,新增资金有限,难以撬动大盘。更关键的是,保险资金“外包”的驱动力,并非真正看好未来的A股市场,而是各方利益博弈使然。

  重要原因是内部发展极不平衡,人大代表与专家一致认为要进行省级统筹,提高标准

  激进的国华人寿

  事实上,保险资金投资方式突变背后,折射出的是各方利益之间的博弈。而在步入大资管时代后,这样的博弈将更加白热化与明朗化。

  坐拥逾6000亿元社保基金的广东,似乎没能用好这笔庞大资金。广东省人大常委会和省社科联昨日就社保基金监督联合召开座谈会,会上透露,尽管大部分指标全国居首,但广东人均享有的养老金低于浙江、青海、天津等省市。

  国华人寿一直活跃在淘宝等保险网销平台一线,其最新的一个“作品”就是跟阿里巴巴[微博]联手推出的“娱乐宝”,“实际上是国华人寿的第一款投连险。”国华人寿在去年的“双十一”期间,创造了“10分钟销售破亿”的记录。此前,甚至有分析乐观地认为,国华人寿或成保险界的“天弘基金”。

  首先,这是一场保险集团内部利益之间的博弈。以中国人寿、中国平安[微博]、中国太保为代表的国内保险集团,坐拥数以万亿计的投资资产。在投资新政未出台之前,这些保险巨头的投资“管家”只能是保险集团内部的保险资产管理公司。

  根据省人大常委会监督计划,社保基金是今年的重要监督议题之一,其中7月将审议省政府关于社会保险工作情况的报告,并就此开展专题询问。昨日召开的座谈会即为前奏。

  “国华人寿借助电商弯道超车。”此前,国华人寿高层曾在公开场合表示。按国华人寿的新闻稿,2013年国华人寿实现保费收入超百亿元,总资产规模已超过300亿元。

  自保险投资新政落地后,中国平安率先于去年启动委外投资,50亿规模主要投向中小板,今年再追加几个委外账户,扩至固定收益领域及海外市场,但总体金额并不大;中国人寿上周在京“选秀”,在逾1.8万亿的投资资产总盘子中拿出200亿进行委外投资,投资标的聚焦于国内A股市场;而中国太保启动委外投资的时间点也早于国内媒体所报道的“目前”,知情人士称,去年底早已启动,规模大约200亿,主要投向国内固收市场。

  广东社保基金

  自2011年起,激进的国华人寿开始追求规模增长而忽略了盈利能力的提升。数据显示,去年国华人寿原保费23亿元,而理财型保险超过82亿元,今年一季度原保费收入3.8亿元,而理财型保险超20亿元。

  不难发现,在数以万亿计的保险投资资产之中,保险巨头委外的资金比例可谓相当之低。一方面,试水初期,他们的确比较谨慎;另一方面,也道出了他们委外背后的真正动机。

  存量6000多亿占全国1/7

  自2007年成立以来,国华人寿的银保渠道占比八成以上,而个险所占比重相对弱小。“90号文”出台后,银保渠道这一国华人寿的主力渠道,难逃负面影响。在2012年,国华人寿搭上淘宝平台,推出短期理财型险种,“三天一个亿”的销售业绩曾令国华人寿一战成名。

  一家保险资管公司人士私下告诉记者,从保险集团层面来看,出于对成本和风险的考量,委外投资短期内很难创造明显收益,更多的是起到一个“实验”和“标杆”的作用,即通过委外的投资业绩来刺激和倒逼保险系资管公司提升投资能力。比如去年某保险集团委托一家基金公司进行专户理财,超额收益率达到了40%多,这令绝大多数保险资产管理公司难以企及。

  有数据显示,截至去年末,社保基金累计存量达到6000多亿元,占全国总量超七分之一强,且在31省市区中居首。

  在国华人寿的示范效应下,合众人寿、弘康人寿等多家中小保险公司纷纷借道电子商务渠道,推出了短期理财保险。对于包括国华在内众多保险公司推出高收益理财险的举动,业内人士多认为是赔本赚吆喝的行为。如果这数亿的保费收入带来的是亏损,那势必会影响到该公司的实际资本。同时,按照4%的最低资本要求计算,也会增加几千万的最低资本。双向的影响最终会导致偿付能力充足率进一步下滑。国华人寿公司规模较小,盈利性不强,加上目前其被消费者所熟知的多是理财类的万能型产品,对公司的整体利润贡献程度有限。

  同时,这也开启了各类金融机构之间的博弈与角力。尽管委外的资金规模低于市场预期,但在上周中国人寿首次委外招标现场,依然吸引了国内资管业20余家一线公司前来竞标,竞争之激烈不言而喻。对于正奋力向财富管理转型的券商、基金、信托而言,保险资金此时伸出委外“橄榄枝”,无疑是机不可失的。

  不过,中央财经大学教授、中国社会保障研究中心主任褚福灵在对比了2009-2011年的全国数据后发现,虽然广东的城乡养老保险、失业保险和工伤保险的参保率均高于全国平均水平,但也存在城乡养老保险待遇享有率、城镇职工基本医疗保险基金补偿率低于全国平均值的情况,生育保险待遇的替代率更得到“较差”的评价。

  正因为大肆销售需要更多资本金支撑的理财型保险产品,导致国华人寿连续亏损,据经审计的财务数据显示,国华人寿2012年、2013年连续两年出现亏损,营业利润分别为-3.33亿元和-4.29亿元,净利润分别为-2亿元和-3.43亿元。

  这只不过是资管混业的前战。随着大资管时代的大踏步迈进,发生在各金融机构之间的大规模竞争与博弈,将在未来继续上演。

  江门市社会保险基金管理局局长俞雪花提供的数据进一步表明了社保大省的尴尬。以各省市2012年公布的养老金水平为例,广东月人均养老金1785元,低于西藏、北京、浙江、青海、新疆、山东、天津和甘肃,较全国企业参保退休人员的月人均待遇仅高出4%。

  撑不起的偿付能力

  这种情况被省人大常委会主任黄龙云戏称为“收得多,花得少。”俞雪花说:“这笔钱不能挪作他用,结余那么多只能睡大觉,为何不提高(社保标准)?”

  目前,国华人寿并没有公布2013年的偿付能力充足率。从去年11月保监会披露的数据看,该公司2013年第3季度实际资本10
.81亿元,最低资本8 .6 1亿元,偿付能力充足率仅为125
.51%,属于偿付能力充足Ⅰ类公司。按照《保险公司偿付能力管理规定》,保监会责令其暂停增设分支机构。2012年末,国华人寿偿付能力充足率为205.86%,这一年来,降低明显。

十大正规彩票平台,  “实行省级统筹的时机已经成熟”

  当时,国华人寿相关人士表示,公司偿付能力还在优质范围内,只是没达到150%;另外,公司已经召开了股东大会,股东已同意增资4亿元,已经在走程序了。4月22日,保监会批复了国华人寿增资4.8亿元,资本金由23.2亿元增至28亿元。此次增资后,国华人寿的偿付能力充足率也仅仅刚超过150%。

  与会的学者及实务工作者多认为,广东总体而言并不缺少资金,造成现今局面的一个重要原因是内部发展极不平衡,“富的地方结余多,穷的地方钱不够用。”而且社保基金基本交由各市统筹管理,层次较低不说,还导致各地费率不一、自求平衡。

  近段时间,保监会连续发布通知,就人身险公司经营互联网保险的条件、风险监管等问题向业内征求意见。

  因此,不止一位与会者建议施行社保基金的省级统筹,达到全省统一费率、统一政策的效果。广东省社保基金管理局局长林白桦以养老保险为例分析,认为目前基金结余较大,全省统收统支很有“底气”,且企业养老保险抚养比总体水平较低,无需太高的缴费比例即可实现全省收支平衡,加上全省集中式信息系统已立项,实行省级统筹的时机已经成熟。

  “监管层态度很明显,支持互联网保险发展。但是通过资本金的监管为网络保险降温。”北京一位不愿具名的保险分析师称,在意见稿对经营互联网保险的人身保险公司设定了一定门槛,其中最主要的硬性要求是经营期间偿付能力保持充足Ⅱ类,即保险公司偿付能力充足率须高于150%。这对类似国华人寿主打互联网保险的公司来说,要求又提高了很多。

  俞雪花也认为,省级统筹是社保制度改革的必然结果,能够实现基金缺口统一调剂。在此基础上,以省政府出面整合现有各种社保制度和工作机制,结合物价水平和基金状况,适时调整社保待遇,缩小与发达地区的差距。“我当人大代表提了很多年了,为什么都没人理呢?”她表示很想不通。

  天茂实业集团股份有限公司22日发布公告称,将通过公开挂牌方式出售所持有的国华人寿1.95亿股股权,目前,天茂集团为第七大单一股东。若全部股权出售成功,天茂集团将不再是国华人寿股东。

  中山大学教授申曙光建议:

  “业务结构倚重分红,大量消耗资本金,公司一直亏损,股东不愿继续投入资金,就形成了一个恶性循环链条。高收益类产品对险企的投资能力提出了更高的要求,同时也加大了兑付风险。类似于国华人寿这种靠高收益、快返还的诱惑迅速推高保费规模在未来已经行不通了。”一家总部在上海的寿险公司中层人士向南都记者表示。

  建立社保监督委并向人大负责

  采写:南都记者 周亮

  新快报讯
目前的社保基金监督部门繁多,被指“责权不清、多龙治水”。昨日参会的中山大学教授申曙光提议,在省和地市设立向同级人大负责的社保基金监督委员会,以增强监督权威性。

  申曙光认为,当前行政监督在社保监督中仍占主体地位,虽有独立的社保基金监督委员会,但由于只是咨询机构,监督工作难以落实。假如可以综合运用人大和社会监督资源,让监委会脱离政府序列,向同级人大负责,就能够有效解决监督乏力的问题。

  根据申曙光的构想,由于社保基金监督专业性强、工作量大,监委会可考虑就制度和政策评估、审计、精算与基金风险管理、投资与运作监督等方面内设若干专业委员会。他建议在省级和监督需求大、有条件的地市试点监委会实体化,基金的收支运营情况应当由相关工作机构定期向监委会汇报。

相关文章

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注